03.06.2023Investment

Haben Sie schon Demografie im Portfolio?

Die alternden Gesellschaften in Europa, aber auch in einigen Ländern Asiens wie China und Japan bilden einen der Megatrends, die die Märkte der Zukunft dominieren werden. In einer aktuellen Umfrage unter institutionellen Investoren und Finanzanlagenvermittlern aus Europa, Asien und den USA geben drei Viertel an, dass der demografische Wandel ihre Investitionsentscheidungen in den vergangenen drei Jahren beeinflusst habe. 78 Prozent erwarten, dass dieser Faktor in den nächsten zehn Jahren noch wichtiger wird.

Unter den Wirtschaftssektoren, die davon profitieren, sticht vor allem der Gesundheitsbereich hervor: 95 Prozent der Umfrageteilnehmer halten ihn für attraktiv. Dahinter folgt der Technologiesektor mit 81 Prozent. Aber auch strukturell findet die demografische Umwälzung ihren Niederschlag, denn es gilt, immer weiter aufklaffende Rentenlücken zu schließen und Vermögen primär zu erhalten. Dafür erachten die befragten Investmentprofis Aktien (53 Prozent) und Infrastruktur (47) als bestgeeignete Assetklassen.

Der demografische Wandel eröffnet nicht nur Chancen für gezielte Investments, sondern stellt zugleich ganze Volkswirtschaften vor enorme Herausforderungen. Neben dem Gesundheitswesen rücken zunehmend auch Pflegeeinrichtungen, altersgerechtes Wohnen sowie digitale Lösungen zur Unterstützung älterer Menschen ins Zentrum des Anlegerinteresses. So gelten Telemedizin, Robotik in der Pflege und smarte Assistenzsysteme als innovationsstarke Wachstumstreiber.

Auf politischer Ebene wird der Druck auf Rentensysteme durch die steigende Lebenserwartung und sinkende Geburtenraten weiter zunehmen. In vielen Ländern zeichnet sich bereits heute ab, dass ohne tiefgreifende Reformen eine tragfähige Altersvorsorge kaum mehr zu gewährleisten ist.

Daraus resultiert ein wachsender Bedarf an privater Vorsorge und alternativen Anlageformen, etwa in Form von nachhaltigen Dividendenstrategien oder renditestarken Infrastrukturprojekten mit langfristigem Horizont.

Zusätzlich zeigen sich klare regionale Unterschiede in der Art und Weise, wie auf den demografischen Wandel reagiert wird. Während in Asien – insbesondere in Japan und Südkorea – der Fokus verstärkt auf technologischen Lösungen liegt, etwa durch den Einsatz von Pflegerobotern oder KI-gestützten Diagnosesystemen, setzen europäische Länder vermehrt auf hybride Modelle aus traditioneller Versorgung und digitaler Ergänzung. In beiden Regionen ist jedoch ein deutlicher Trend zu erkennen: Altersfreundliche Infrastruktur und digitale Teilhabe älterer Menschen gelten nicht länger als soziale Aufgabe allein, sondern als zukunftsträchtiger Wirtschaftssektor.

Auch der Immobilienmarkt bleibt nicht unberührt. Altersgerechte Wohnungen mit barrierefreiem Zugang, integrierten Notrufsystemen und sozialer Einbindung im Quartier gewinnen an Bedeutung. Investoren entdecken diese Nische zunehmend für sich – auch weil die demografische Entwicklung die Nachfrage in diesem Segment über Jahre hinweg stabil hält. Neben klassischen Pflegeimmobilien werden daher auch Konzepte wie „Senioren-Wohngemeinschaften“ oder betreutes Wohnen mit Serviceleistungen attraktiver.

Gleichzeitig verändert sich die Finanzberatung: Die Themen Ruhestandsplanung, Erbschaft und Vermögensstrukturierung erhalten im Kundenkontakt ein deutlich höheres Gewicht. Finanzdienstleister sind gefordert, ihre Produktpaletten entsprechend anzupassen – etwa durch flexible Entnahmepläne, Rentenfonds mit Kapitalschutz oder spezielle Gesundheitsinvestmentstrategien. Die Anforderungen an Berater steigen, denn Kunden erwarten Lösungen, die sowohl Sicherheitsbedürfnisse als auch Renditeziele berücksichtigen.

Fazit: Der demografische Wandel ist nicht nur eine gesamtgesellschaftliche Aufgabe, sondern bietet auch Chancen für innovationsbereite Unternehmen und Anleger. Wer frühzeitig die richtigen Trends erkennt – etwa die Kombination aus Gesundheit, Technologie und Infrastruktur –, kann vom wachsenden Bedarf einer alternden Welt profitieren. Gleichzeitig sind Politik und Wirtschaft gleichermaßen gefordert, tragfähige Strukturen für eine nachhaltige Altersvorsorge und Pflege zu schaffen. Nur so lassen sich Risiken abfedern und Potenziale nutzen.

Gerade institutionelle Anleger setzen dabei zunehmend auf stabile Cashflows und resiliente Geschäftsmodelle, die auch in alternden Gesellschaften gefragt bleiben.