13.09.2025Versicherungen

 

Altersvorsorgeprodukte erhalten 2025 endlich Standards

Sieben Mitgliedsstaaten der Europäischen Union, darunter auch Deutschland, haben sich darauf verständigt, gemeinsame Standards für Spar- und Altersvorsorgeprodukte einzuführen. Ziel dieser Initiative ist es, im Rahmen der geplanten „Savings and Investments Union“ (SIU) einheitliche Rahmenbedingungen zu schaffen, die den europäischen Bürgerinnen und Bürgern mehr Transparenz, bessere Vergleichbarkeit und höhere Sicherheit bieten sollen.

Gleichzeitig sollen die dadurch mobilisierten Investitionen einen Beitrag zur Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit Europas leisten und Kapitalströme gezielt in die europäische Wirtschaft lenken.

Kernstück der Initiative ist ein Gütesiegel, das den Namen „Finance Europe“ tragen wird. Dieses Label soll als klare Orientierungshilfe für Verbraucherinnen und Verbraucher dienen, indem es anzeigt, welche Produkte den festgelegten Qualitäts- und Investitionskriterien entsprechen. Um die Auszeichnung zu erhalten, müssen die Anbieter nachweisen, dass mindestens 75 Prozent des investierten Kapitals in europäische Vermögenswerte fließen.

Dazu zählen börsennotierte Aktien ebenso wie Fondsanteile, Unternehmens- und Staatsanleihen sowie Infrastrukturprojekte. Auch nicht börsengehandelte Anlageklassen wie Immobilien, Private Equity, Venture Capital und weitere alternative Investments können berücksichtigt werden, sofern sie den europäischen Markt stärken.

Darüber hinaus ist ein langfristiger Anlagehorizont vorgeschrieben: Nur Altersvorsorgeprodukte mit einer Mindestlaufzeit von acht Jahren dürfen das Label tragen. Damit soll sichergestellt werden, dass die Investments nachhaltig wirken und den Charakter einer verlässlichen Altersvorsorge wahren. Kurzfristige, rein spekulative Engagements sind von vornherein ausgeschlossen.

Jörg Asmussen, Hauptgeschäftsführer des Gesamtverbands der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) und selbst eng in die Entwicklung des Projekts eingebunden, betont die doppelte Bedeutung des neuen Labels. Zum einen ermögliche es Verbraucherinnen und Verbrauchern, auf einen Blick zu erkennen, dass hinter einem Produkt tatsächlich europäische Werte und Investitionen stehen.

Zum anderen könne die Initiative dazu beitragen, die private Altersvorsorge in Europa zu stärken, indem sie Vertrauen schafft und Anreize für langfristiges Sparen setzt. „Das Label ist ein Wegweiser für Verbraucherinnen und Verbraucher. Dort, wo es drauf ist, steckt Europa drin. Wird das Projekt richtig angegangen, stärkt es nicht nur Investitionen in Europa, sondern auch die Motivation, fürs Alter vorzusorgen“, so Asmussen.

Mit der Einführung solcher europaweit einheitlicher Standards soll nicht nur der Finanzmarkt für Endkunden übersichtlicher werden. Die Initiative verfolgt auch das Ziel, Kapitalströme stärker innerhalb der Europäischen Union zu bündeln und damit die finanzielle Unabhängigkeit Europas zu festigen.

Insbesondere in Zeiten globaler wirtschaftlicher Unsicherheiten könnte „Finance Europe“ zu einem wichtigen Baustein werden, um private Ersparnisse und Altersvorsorgeprodukte in die Entwicklung und Stabilität des europäischen Wirtschaftsraums zu lenken.

 

Die Umsetzung dieser Standards birgt für alle Marktteilnehmer erhebliche Chancen – aber auch Herausforderungen. Anbieter von Altersvorsorgeprodukten müssen künftig nicht nur ihre Produkte an neuen Vorgaben orientieren, sondern auch ihre Prozesse und Offerten systematisch überprüfen und gegebenenfalls anpassen. Dies betrifft insbesondere die Dokumentation der Investitionsstrategie, die Offenlegung der Kostenstruktur sowie die konsequente Ausrichtung auf den langfristigen Anlagehorizont. Für Versicherungsgesellschaften, Fondsanbieter und Pensionskassen bedeutet dies eine intensivere Zusammenarbeit mit Asset-Managern und eine klare Kommunikation gegenüber den Kundinnen und Kunden über Produktmerkmale, Gebühren sowie Risiko- und Nachhaltigkeitskriterien.

Auf der anderen Seite profitieren Verbraucherinnen und Verbraucher von einer deutlichen Verbesserung der Vergleichbarkeit. Ein gemeinsames europäisches Gütesiegel bietet die Möglichkeit, Produkte unterschiedlicher Anbieter und Märkte leichter zu analysieren und anhand eines einheitlichen Rahmens einzuschätzen. Der Fokus auf mindestens acht Jahre Laufzeit signalisiert zudem eine stärkere Ausrichtung auf echtes Altersvorsorge-Sparen – jenseits kurzfristiger Renditeaussichten und spekulativer Anlagen. Dieses Merkmal kann das Vertrauen in langjährige Sparverträge steigern und Finanzprodukte attraktiver machen, die bislang wegen intransparenten Kosten oder unklaren Ausrichtungen gemieden wurden.

Im Kontext der Wettbewerbsfähigkeit Europas eröffnet die Initiative zudem ein strategisch bedeutsames Fenster: Indem ein Großteil der Mittel in europäische Vermögenswerte gebunden wird, entsteht ein doppelter Hebeleffekt. Einerseits werden Kapitalflüsse gezielt zur Finanzierung von Infrastrukturprojekten, Unternehmenswachstum und nachhaltiger Entwicklung in Europa gelenkt. Andererseits entsteht durch ein stärkeres europäisches Investment-Ökosystem eine höhere Eigenständigkeit im globalen Wettbewerb – besonders im Hinblick auf technologische Innovationen, Klimaschutz-Investitionen und wirtschaftliche Resilienz.

Die praktische Wirkung hängt jedoch vom Timing und der Integrationsqualität ab. Frühzeitige Anbieter, die sich bereits vor Inkrafttreten dieser Standards positionieren, können einen Wettbewerbsvorteil erzielen. Es gilt, die neuen Vorgaben nicht nur als regulatorische Pflicht, sondern als Chance für Differenzierung im Markt zu verstehen: Produkte, die das Gütesiegel führen, sollten konsequent in der Kommunikation hervorgehoben werden – mit klaren Aussagen zur Anlagestrategie, nachhaltigen Ausrichtung und langfristigen Renditeperspektive. Gleichwohl müssen politische Entscheidungsträger und Aufsichtsbehörden darauf achten, dass die Normen nicht zu stark standardisieren, sodass Innovationen im Produktangebot nicht ausgebremst werden.

Vor diesem Hintergrund steht auch die Rolle der Beratung im Fokus: Vermittlerinnen und Vermittler müssen künftig noch stärker über die neuen Standards informiert sein, um ihre Kundinnen und Kunden verlässlich beraten zu können. Sie sollten in der Lage sein, das neue Label „Finance Europe“ einzuordnen, die Kriterien zu erläutern und aufzuzeigen, worauf bei der Auswahl von Altersvorsorgeprodukten besonderes Augenmerk zu legen ist – etwa hinsichtlich der Kostenstruktur, der Anlagepolitik, der Laufzeit und der Investitionsregionen. Denn nur mit anspruchsvoller Beratung wird es gelingen, die eigentliche Zielsetzung zu erfüllen: Mehr Sicherheit und Durchsichtigkeit im Altersvorsorgebereich.

Weiterhin eröffnet sich die Notwendigkeit zur digitalen Anpassung: Plattformen, Vergleichsrechner und Vertrags-Apps müssen die neuen Kriterien abbilden und Verbraucherinnen wie Verbraucher darauf aufmerksam machen, ob ein Produkt das Label erfüllt. In der Praxis heißt das: Eingebaute Filter- und Kennzeichnungsmechanismen, transparente Kosten- und Risikoangaben sowie verständliche Erklärungen zu den einzelnen Standards und Mindestanforderungen. Auch eine verstärkte Kooperation zwischen Beratungs- und Technologieanbietern kann helfen, produktübergreifende Vergleichsmöglichkeit sowie kundenzentrierte Zusatzservices bereit zu stellen – etwa Monitoring­tools, die die Einhaltung der Mindestlaufzeit oder der regionalen Investitionsanteile nachweisen.

Schließlich sollte bedacht werden, dass sich mit diesen Standards auch das Marktumfeld verändern kann: Anbieter, die bislang ausschließlich global diversifiziert oder kurzfristig orientiert waren, stehen vor der Wahl, ihre Strategie anzupassen oder auf das neue Siegel zu verzichten. Das kann zu einer Marktreinigung führen – im positiven Sinne, insofern sich der Fokus auf qualitativ hochwertige Altersvorsorgeprodukte verschiebt; im herausfordernden Sinne für solche Marktteilnehmer, die wenig Handlungsspielraum haben. Für Endverbraucher wiederum wird ein neues Umfeld entstehen: Klarer markierte Produkte, verbessertes Vertrauen und potenziell bessere Renditechancen bei gleichzeitig steigender Transparenz.

Damit steht Europa am Beginn eines neuen Kapitels im Altersvorsorge-Sektor. Die Harmonisierung der Standards bis 2025 ist nur der Auftakt – langfristig wird entscheidend sein, wie Anbieter, Regulierer und Berater zusammenarbeiten, um das volle Potenzial zu entfalten und eine nachhaltige, verlässliche Altersvorsorge für Millionen von Menschen in Europa zu gewährleisten.

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Hinweis: Dieser Artikel dient lediglich informativen Zwecken und ersetzt keine professionelle Beratung. Es wird empfohlen, individuelle Versicherungsbedürfnisse mit einem qualifizierten Versicherungsberater oder Versicherungsmakler wie z.B. „AMB Allfinanz Makler“ zu besprechen.