05.09.2022Informationen

Wegen ihrer geringen Gebühren erfreuen sich börsengehandelte Indexfonds (ETFs) seit einigen Jahren großer Beliebtheit. In der Folge ist das Angebot deutlich angeschwollen, die Zahl der weltweit verfügbaren ETFs nähert sich der 10.000er-Marke. Unterschiedliche Schwerpunkte und Strukturierungen erschweren zunehmend den Überblick.

Wer sich der Assetklasse nähern will, sollte sich zunächst mit fünf grundlegenden ETF-Typen beschäftigen, die sich auch miteinander kombinieren lassen:

  1. Aktien-ETFs haben die meisten Anleger vor Augen, wenn sie an ETFs denken. Die Fonds bauen in der Regel bestimmte Indizes wie den DAX oder den MSCI nach und folgen der Kursentwicklung eins zu eins.
  2. Anleihe-ETFs bilden die Entwicklung ausgewählter Unternehmens- oder Staatsanleihen wie etwa US-Bonds ab.
  3. Regionen-ETFs zahlen auf die geografische Diversifikation des Portfolios ein.
  4. Themen-ETFs widmen sich Trends oder Branchen, etwa Hochtechnologie, Medizin, künstliche Intelligenz oder Nachhaltigkeit.
  5. Strategie-ETFs (Smart-Beta-ETFs) bringen einen Schuss aktives Fondsmanagement ins Spiel, indem sie Indizes nicht eins zu eins nachbilden, sondern individuelle Gewichtungen vornehmen.

Die Popularität von ETFs ist kein Zufall, sondern das Ergebnis einer veränderten Anlegerkultur und einer zunehmenden Professionalisierung des privaten Vermögensaufbaus. Gerade in Zeiten niedriger Zinsen und inflationsbedingter Kaufkraftverluste suchen immer mehr Menschen nach effizienten und kostengünstigen Möglichkeiten, langfristig Vermögen aufzubauen. ETFs bieten hier einen idealen Einstieg, weil sie Transparenz, Flexibilität und ein breites Spektrum an Investitionsmöglichkeiten verbinden. Die simple Struktur – ein Fonds bildet einen Index nach – macht das Produkt verständlich, während die enorme Vielfalt erlaubt, nahezu jede Anlagestrategie abzubilden.

Die zunehmende Breite des Marktes führt jedoch auch zu Herausforderungen. Einsteiger stehen häufig vor der Frage, welche ETF-Kategorie zu ihnen passt, welche Risiken bestehen und wie sich verschiedene Anlageklassen sinnvoll kombinieren lassen. Ein grundlegendes Verständnis der jeweiligen Funktionsweise ist daher entscheidend. Aktien-ETFs etwa bieten langfristig die höchsten Renditechancen, gehen aber mit kurzfristigen Kursschwankungen einher. Anleihe-ETFs hingegen sind stabiler, liefern jedoch meist geringere Renditen. Wer beide kombiniert, kann eine ausgewogene Balance zwischen Rendite und Risiko erzielen.

Regionale ETFs ermöglichen es Anlegern, bewusst geografische Schwerpunkte zu setzen. Dies kann sinnvoll sein, wenn man beispielsweise an das Wachstumspotenzial bestimmter Regionen glaubt oder Risiken durch breite Streuung minimieren möchte. Auch Schwellenländer-ETFs spielen für renditestarke, aber risikoreichere Strategien eine Rolle. Themen-ETFs wiederum sprechen Anleger an, die gezielt von Zukunftstrends profitieren wollen. Sie haben jedoch den Nachteil, dass ihr Risiko oft höher ist und Entwicklungen stark von Branchendynamiken abhängen. Daher sollten sie eher als Beimischung im Portfolio dienen.

Besonders interessant sind Smart-Beta-ETFs, da sie die Grenze zwischen passiver und aktiver Geldanlage verwischen. Sie folgen zwar grundsätzlich einem Index, gewichten die enthaltenen Werte jedoch nach bestimmten Kriterien – etwa Qualität, Value, Momentum oder Volatilität. Dadurch entstehen Portfolios, die historische Markteffizienzlücken nutzen sollen. Während einige Smart-Beta-Strategien langfristig überzeugende Ergebnisse liefern, sind sie komplexer als klassische ETFs und erfordern daher ein tieferes Verständnis.

Neben der Auswahl der ETF-Kategorie spielt auch die Fondskonstruktion eine zentrale Rolle. Anleger sollten wissen, ob ein ETF physisch oder synthetisch repliziert, ob er ausschüttet oder thesauriert und wie die Kostenstruktur aussieht. Die Total Expense Ratio (TER) ist zwar wichtig, sagt aber nicht alles über die tatsächlichen Kosten aus. Auch Handelskosten, Spread und Fondsgröße beeinflussen das Gesamtergebnis. Zudem empfiehlt sich ein Blick auf den Tracking Error, also die Abweichung vom Referenzindex: Je geringer, desto präziser bildet der ETF die gewünschte Marktentwicklung ab.

Ein weiterer Vorteil von ETFs liegt in ihrer hohen Liquidität. Da sie wie Aktien an der Börse gehandelt werden, können Anleger jederzeit kaufen oder verkaufen. Dies erhöht die Flexibilität, kann aber unerfahrene Investoren auch zu übermäßigem Trading verleiten – ein Verhalten, das langfristig oft Rendite kostet. Gerade bei ETFs gilt der Grundsatz: Langfristig investieren und regelmäßige Sparpläne nutzen, um Marktschwankungen automatisch auszugleichen.

Zudem eignen sich ETFs hervorragend zur Altersvorsorge. Mit monatlichen Sparraten lassen sich auch mit kleinen Beträgen effektive Vermögensstrukturen aufbauen, die über die Jahre durch den Zinseszinseffekt stark anwachsen. Viele moderne Vorsorgeprodukte – darunter fondsgebundene Rentenversicherungen oder staatlich geförderte Lösungen – integrieren ETFs, um eine attraktive Mischung aus Sicherheit und Rendite zu bieten.

Insgesamt zeigt sich, dass ETFs längst kein Nischenprodukt mehr sind, sondern ein zentrales Element moderner Geldanlage. Wer sich mit den Grundtypen vertraut macht und die jeweiligen Einsatzmöglichkeiten versteht, schafft eine solide Basis für langfristigen Vermögensaufbau. Mit der richtigen Strategie, einer breiten Streuung und einer klaren Zielsetzung können ETFs einen wichtigen Beitrag zu finanzieller Stabilität und Zukunftssicherheit leisten.