22.02.2023Informationen

Sie sind ein stetiges Ärgernis für Banken wie für deren Kunden und beschäftigen bis heute die Gerichte: Verwahrentgelte bzw. Negativzinsen auf Bankguthaben. Nun könnte ihr finanzgeschichtliches Intermezzo vor dem Ende stehen. Grund ist die erwartete Zinswende im Euroraum. Derzeit müssen die Banken noch 0,5 Prozent „Strafzinsen“ fürs Geldparken bei der Europäischen Zentralbank entrichten. Weit über 500 Geldhäuser in Deutschland reichen diese Gebühren zumindest teilweise an die Kundschaft weiter. Es wird jedoch allgemein erwartet, dass die Notenbanker den Einlagensatz noch in diesem Jahr auf null hochsetzen werden.

Für diesen Fall haben bereits zahlreiche Banken angekündigt, die Guthabengebühren zu streichen. Eine der größten Direktbanken in Deutschland hebt schon zum 1. Juli den Freibetrag für Privatguthaben auf Giro- und Tagesgeldkonten von 50.000 auf 500.000 Euro an, womit nur noch rund ein Promille der Kundschaft Negativzinsen berappen muss. Auch weitere Banken sind mit vorgeprescht und haben ihre Freibeträge deutlich nach oben gesetzt.

Die Einführung von Verwahrentgelten war für viele Verbraucher ein Schockmoment, insbesondere weil Bankeinlagen jahrzehntelang als sichere und kostenfreie Form der Geldaufbewahrung galten. Dass plötzlich Gebühren für Guthaben fällig wurden, stellte eine finanzkulturelle Zäsur dar und führte zu erheblicher Verunsicherung. Kritiker bemängelten, dass Privatanleger damit faktisch für ihre Vorsichtsmaßnahme – nämlich das Sparen – bestraft wurden. Gleichzeitig standen Banken unter Zugzwang: Die Negativzinsen der EZB führten zu erheblichen Belastungen ihrer Geschäftsmodelle, vor allem im Einlagenbereich, der traditionell ein wichtiges Ertragsstandbein darstellt.

Die erwartete Zinswende verleiht dem Bankensektor nun neuen Handlungsspielraum. Mit dem Abbau oder der vollständigen Abschaffung von Verwahrentgelten kehrt ein Stück Normalität zurück. Besonders für kleinere und mittlere Vermögen schafft dies spürbare Entlastung. Viele Kunden hatten sich bereits Alternativen gesucht, etwa durch Umschichtungen in Wertpapiere oder durch das Aufteilen von Guthaben auf mehrere Banken, um Freibeträge optimal auszunutzen. Manche Institute mussten hingegen mit verstärkten Bargeldabhebungen umgehen, da Kunden lieber physisches Geld horteten, statt negative Zinsen zu zahlen – ein Trend, der bankenpolitisch durchaus unerwünscht ist.

Aus Sicht der Banken bedeuteten die Negativzinsen eine jahrelange Gratwanderung. Einerseits wollten sie ihre Kundenbeziehungen nicht durch Gebühren verärgern, andererseits waren sie aufgrund ihrer eigenen Belastungen gezwungen, Maßnahmen zu ergreifen. Viele Institute führten deshalb hohe Freibeträge ein oder betrafen nur Neukunden, um Bestandskunden nicht zu verschrecken. Die Tatsache, dass weit über 500 Banken Verwahrentgelte eingeführt hatten, zeigt jedoch, wie breit der Druck im Markt spürbar wurde.

Die juristischen Auseinandersetzungen rund um Verwahrentgelte verdeutlichten zusätzlich, wie umstritten dieses Instrument ist. Verbraucherschützer monierten fehlende Transparenz oder unzureichende vertragliche Grundlagen, während Banken argumentierten, die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ließen ihnen keine andere Wahl. Einige Gerichte entschieden gegen Verwahrentgelte, andere bestätigten deren Rechtmäßigkeit – ein weiterer Grund für die Branche, auf die Zinspolitik der EZB zu hoffen, um das Problem auf elegantem Wege zu entschärfen.

Mit der absehbaren Rückkehr zu positiven oder zumindest neutralen Einlagenzinsen wird sich das Kräfteverhältnis am Markt erneut verschieben. Banken könnten künftig wieder in der Lage sein, Spareinlagen als attraktive Refinanzierungsquelle zu nutzen, statt sie als Kostenfaktor zu betrachten. Dies könnte mittelfristig auch zu einer Belebung des Wettbewerbs im Einlagengeschäft führen, etwa durch steigende Zinsen auf Tages- oder Festgeld. Auch wenn diese zunächst nicht mit historischen Höchstständen konkurrieren können, dürfte das Angebot für Sparer insgesamt wieder interessanter werden.

Gleichzeitig stellt die Zinswende viele Kreditnehmer vor neue Herausforderungen. Während Sparer profitieren, verteuern sich Finanzierungen – insbesondere langfristige Baukredite – deutlich. Die Banken müssen daher eine Balance finden zwischen attraktiven Konditionen für Einleger und wettbewerbsfähigen Kreditangeboten. Diese Neujustierung wird die Branche in den kommenden Jahren stark prägen und dazu führen, dass Geschäftsmodelle, Risikomanagementsysteme und Kundenstrategien überarbeitet werden.

Die angekündigten Erhöhungen der Freibeträge – etwa von 50.000 auf 500.000 Euro – zeigen, wohin die Reise geht: Die Institute wollen rasch ein Signal der Entspannung senden. Dies dürfte auch das Vertrauen vieler Verbraucher stärken, die der Geldpolitik der vergangenen Jahre skeptisch gegenüberstanden. Für vermögende Privatkunden wirkt der Wegfall der Verwahrentgelte ebenfalls entlastend, wobei diese Zielgruppe häufig alternative Anlageformen nutzt.

Insgesamt deutet sich ein Wendepunkt an, der nicht nur finanzielle Auswirkungen für Verbraucher hat, sondern auch eine symbolische Bedeutung trägt. Die Ära der Negativzinsen, die viele als unnatürlich oder wirtschaftlich belastend empfanden, scheint zu Ende zu gehen. Mit der Rückkehr zu positiven Rahmenbedingungen entsteht ein neues Kapitel im europäischen Finanzwesen – eines, das sowohl Chancen als auch Herausforderungen mit sich bringt, für Banken ebenso wie für deren Kunden.